Писатель (Вильгельм Дитерле) устраивается на работу в павильон восковых фигур. Его задача - придумать захватывающие истории о каждой восковой фигуре. Первыми героями его рассказов становятся: багдадский халиф Харун аль-Рашид, русский царь Иван Грозный и, наконец, Джек Потрошитель... И вот мы уже переносимся в Багдад, где Харун аль-Рашид (Эмиль Яннингс) совершает тайные ночные вылазки в поисках новых красавиц, а пекарь Ассад пытается ради своей жены похитить у того кольцо желаний... Герой второго эпизода - мифологизированный царь Иван Грозный (Конрад Фейдт), в подвалах Кремля упивающийся страданиями своих жертв, отправляется на свадьбу дочери богатого боярина. ...Но вот наступает ночь, наедине со своими фантазиями писатель теряет грань между вымыслом и реальностью...