Приключенческий фильм по мотивам рассказов Бориса Житкова «Погибель», «Вата», «Компас». Состоит из двух новелл "Афера" и "Скорпион и вата". 1-я новелла: Русский парень Николай и испанец Хозе попадают на судно, которое владелец решил затопить, чтобы получить страховую премию, однако друзьям удается разоблачить негодяя. 2-я новелла: Одесса начала века. Революционный комитет поручает Николаю и Хозе переправить из-за границы подпольную литературу. По доносу на судне произведен обыск, но жандармы ничего не нашли. Однако после обыска друзья решили наказать осведомителя...