В первой половине XIX века американский корабль под командованием Дэвида Портера после годового плавания возвращается домой, но этим планам мешает прибывший на борт лейтенант Фаррагут. Американские матросы переименовывают корабль "Эссекс" в "Бальбоа" и переодеваются в пиратов, чтобы выследить других, настоящих, пиратов. По пути выясняется, что настоящие пираты совместно с испанским генерал губернатором и португальскими кораблями надумали грабить другие португальские корабли, везущие золото из Бразилии в Европу.